斥15億元投資基金公司 萬和電氣加碼玩投資?

來源:中國經濟網 作者:陳鵬麗 發表時間:2017-09-29 11:54

傳統家電企業似乎都開始找更多的出路。做空調的格力電器(000651,SZ),現在正在往智能裝備業延伸;做冰箱的奧馬電器(002668,SZ)幹起了金融科技;做燃氣具起家的萬家樂(000533,SZ)如今也剝離了廚衛業務,轉做輸配電設備。如今,又一家電企業正在嘗試多領域發展,玩起了投資管理。這家公司就是專注做廚衛電器的萬和電氣(002543,SZ)。

《每日經濟新聞》記者發現,隨著綜合家電廠商美的、海爾逐步在熱水器及廚房電器市場的發力,作為行業先行者的萬和面臨著多方壓力。

日前,萬和電氣(002543,SZ)宣布擬以不超過15億元投資參股前海股權投資基金(有限合夥)(以下簡稱前海基金)。而截至今年6月底,萬和電氣貨幣資金賬上余額僅10.11億元。

如此大手筆體現了萬和電氣做投資的決心,同時也留給市場很多疑問。9月26日萬和電氣公告,上述參股前海基金的議案獲得臨時股東大會審議通過。不過,《每日經濟新聞》記者注意到,上述投資決定也遭到部分中小投資者投票反對。

大手筆做金融投資

1993年,盧礎其、盧楚隆和盧楚鵬盧氏三兄弟在家電之鄉順德創立萬和集團有限公司,最初萬和專注于以燃氣熱水器、灶具為主的廚衛電器市場,後來萬和通過資本運營方式將業務拓展到汽車配件、投資管理等,逐漸發展成大型集團公司。2007年,萬和集團對其控制的廚衛電器資産進行重組,旗下萬和有限(萬和電氣的前身)成為唯一從事廚衛電器生産經營的企業。2011年,萬和電氣登陸資本市場。

今年5月,萬和電氣宣布了一項投資決定。根據公告,恒大集團(03333,HK)旗下恒大地産正通過借殼深深房A(000029,SZ)重組上市,在重組上市的正式協議簽署之前,恒大地産擬以1980億元的投前估值以增資的方式引入戰略投資者。萬和電氣擬以2億元自有資金投資入夥蘇州工業園區睿燦投資企業(有限合夥)(以下簡稱睿燦投資),從而參與恒大地産此次定向增資。投資完成後,公司成為睿燦投資的有限合夥人。

萬和電氣表示,通過睿燦投資參與恒大地産的增資是公司發展模式的探索。通過與專業投資團隊合作,可以充分利用合作方的專業投資管理經驗和完善的風控體係,做強公司的投資業務,提高項目投資效率、分散投資風險,實現投資收益最大化,為公司和股東獲取更高的投資回報。此外,本次投資也有利于公司與恒大地産建立更深層次的戰略合作夥伴關係。

4個月後,萬和電氣又拋出了一項更大的投資決定。

9月9日萬和電氣宣布,擬與普通合夥人前海方舟資産管理有限公司(以下簡稱前海方舟)簽訂《前海股權投資基金(有限合夥)之出資份額認購協議》,擬以有限合夥人身份用不超過15億元自有資金參股投資前海基金。前海基金通過投資子基金、項目等實現投資獲利。

萬和電氣稱“參股前海基金有利于公司發掘和利用新機遇,推進業務創新和戰略擴張,實現公司持續、健康發展,提高公司盈利水平。投資使用公司自有資金,不影響公司正常的經營活動,不會對公司財務及經營狀況産生重大不利影響。”

風險方面,萬和電氣也坦言,基金合夥人對前海基金的投資需要長期參與。基于前海基金對外投資特點,其投資流動性較低且無法預估投資回報時間及程度。

公司稱主業不變

萬和電氣“大手筆”以自有資金進行上述兩項投資的同時,《每日經濟新聞》記者留意到,萬和電氣2017年半年報顯示,截至今年6月30日,公司的貨幣資金金額為10.11億元。

9月12日,深交所發來問詢函,要求公司詳細説明15億元的出資進度、投資事項對公司日常經營可能産生的影響及參與投資前海基金的合理性。

9月18日,萬和電氣對15億元的出資進度回應稱,公司與前海基金簽署出資份額認購協議之日,公司已經向前海基金指定的賬戶支付5億元。待該投資順利通過9月25日的股東大會起5個工作日內或經普通合夥人前海方舟同意的其他時間,萬和電氣再支付4億元出資款;剩下的6億元出資款將分2次到位,每次各3億元,根據前海方舟每年call款進度進行支付,預計繳納時間為2019年4月和2020年4月。

萬和電氣稱,公司日常運營資金正常,本次對前海基金的投資不會影響公司正常現金流。投資雖使用公司自有資金,但由于是分期投入,所以短期內對生産經營沒有實質影響,長期將有助于加快公司發展步伐。

對于參股投資前海基金的原因和合理性,萬和電氣表示,前海基金的投資領域與公司主營業務不存在關係,但雙方潛在合作空間廣大。公司參股投資前海基金主要是為了進一步提高公司資金收益率,提高公司閒置資金的投資收益,同時有望為公司未來的發展提供有效支撐。公司不排除進一步加大力度與前海基金合作的可能性,合作方式包括但不限于合作投資等。

值得注意的是,今年9月9日,控股股東萬和集團與其全資子公司廣東碩德投資發展有限公司(以下簡稱碩德投資)簽署股權轉讓協議,萬和集團將其持有的萬和電氣13050萬股股份(佔總股本的29.66%)轉讓給碩德投資。股權轉讓完成後,上市公司的控股股東將由萬和集團變為碩德投資。

據了解,碩德投資成立于2017年8月,由萬和集團100%控股。公司稱此次股權轉讓是萬和集團及其實控人為滿足戰略發展需要,對其控制上市公司股權的方式進行調整。碩德投資受讓萬和電氣股份所需支付的資金總額為23.84億元,資金來自于碩德投資自有資金及向控股股東萬和集團的借款。

這是否意味著,萬和電氣將從專業廚衛電器轉向“家電+投資”的雙主業運營?

對此,《每日經濟新聞》記者多次聯係萬和電氣品牌部、證券部並分別發去採訪提綱,但截至發稿未收到任何回復。

記者注意到,9月22日萬和電氣曾在投資者互動平臺上對相關問題回復投資者稱,“公司以15億元參股前海基金事宜是董事會經過審慎考慮、嚴密論證後的結果,公司的主業並沒有發生改變。”

産業觀察人士洪仕斌9月28日接受記者採訪時表示,從整個集團的層面來講,萬和集團其實這麼多年一直都在“兩條腿”走路。在做家電實業的同時,萬和集團還致力于資本運營。

記者注意到,萬和集團旗下上市公司萬和電氣也已進入銀行係統——參股廣東揭東農村商業銀行股份有限公司及廣東順德農村商業銀行股份有限公司。

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斥15億元投資基金公司 萬和電氣加碼玩投資?

中國經濟網  作者:陳鵬麗  2017-09-29

傳統家電企業似乎都開始找更多的出路。做空調的格力電器(000651,SZ),現在正在往智能裝備業延伸;做冰箱的奧馬電器(002668,SZ)幹起了金融科技;做燃氣具起家的萬家樂(000533,SZ)如今也剝離了廚衛業務,轉做輸配電設備。如今,又一家電企業正在嘗試多領域發展,玩起了投資管理。這家公司就是專注做廚衛電器的萬和電氣(002543,SZ)。

《每日經濟新聞》記者發現,隨著綜合家電廠商美的、海爾逐步在熱水器及廚房電器市場的發力,作為行業先行者的萬和面臨著多方壓力。

日前,萬和電氣(002543,SZ)宣布擬以不超過15億元投資參股前海股權投資基金(有限合夥)(以下簡稱前海基金)。而截至今年6月底,萬和電氣貨幣資金賬上余額僅10.11億元。

如此大手筆體現了萬和電氣做投資的決心,同時也留給市場很多疑問。9月26日萬和電氣公告,上述參股前海基金的議案獲得臨時股東大會審議通過。不過,《每日經濟新聞》記者注意到,上述投資決定也遭到部分中小投資者投票反對。

大手筆做金融投資

1993年,盧礎其、盧楚隆和盧楚鵬盧氏三兄弟在家電之鄉順德創立萬和集團有限公司,最初萬和專注于以燃氣熱水器、灶具為主的廚衛電器市場,後來萬和通過資本運營方式將業務拓展到汽車配件、投資管理等,逐漸發展成大型集團公司。2007年,萬和集團對其控制的廚衛電器資産進行重組,旗下萬和有限(萬和電氣的前身)成為唯一從事廚衛電器生産經營的企業。2011年,萬和電氣登陸資本市場。

今年5月,萬和電氣宣布了一項投資決定。根據公告,恒大集團(03333,HK)旗下恒大地産正通過借殼深深房A(000029,SZ)重組上市,在重組上市的正式協議簽署之前,恒大地産擬以1980億元的投前估值以增資的方式引入戰略投資者。萬和電氣擬以2億元自有資金投資入夥蘇州工業園區睿燦投資企業(有限合夥)(以下簡稱睿燦投資),從而參與恒大地産此次定向增資。投資完成後,公司成為睿燦投資的有限合夥人。

萬和電氣表示,通過睿燦投資參與恒大地産的增資是公司發展模式的探索。通過與專業投資團隊合作,可以充分利用合作方的專業投資管理經驗和完善的風控體係,做強公司的投資業務,提高項目投資效率、分散投資風險,實現投資收益最大化,為公司和股東獲取更高的投資回報。此外,本次投資也有利于公司與恒大地産建立更深層次的戰略合作夥伴關係。

4個月後,萬和電氣又拋出了一項更大的投資決定。

9月9日萬和電氣宣布,擬與普通合夥人前海方舟資産管理有限公司(以下簡稱前海方舟)簽訂《前海股權投資基金(有限合夥)之出資份額認購協議》,擬以有限合夥人身份用不超過15億元自有資金參股投資前海基金。前海基金通過投資子基金、項目等實現投資獲利。

萬和電氣稱“參股前海基金有利于公司發掘和利用新機遇,推進業務創新和戰略擴張,實現公司持續、健康發展,提高公司盈利水平。投資使用公司自有資金,不影響公司正常的經營活動,不會對公司財務及經營狀況産生重大不利影響。”

風險方面,萬和電氣也坦言,基金合夥人對前海基金的投資需要長期參與。基于前海基金對外投資特點,其投資流動性較低且無法預估投資回報時間及程度。

公司稱主業不變

萬和電氣“大手筆”以自有資金進行上述兩項投資的同時,《每日經濟新聞》記者留意到,萬和電氣2017年半年報顯示,截至今年6月30日,公司的貨幣資金金額為10.11億元。

9月12日,深交所發來問詢函,要求公司詳細説明15億元的出資進度、投資事項對公司日常經營可能産生的影響及參與投資前海基金的合理性。

9月18日,萬和電氣對15億元的出資進度回應稱,公司與前海基金簽署出資份額認購協議之日,公司已經向前海基金指定的賬戶支付5億元。待該投資順利通過9月25日的股東大會起5個工作日內或經普通合夥人前海方舟同意的其他時間,萬和電氣再支付4億元出資款;剩下的6億元出資款將分2次到位,每次各3億元,根據前海方舟每年call款進度進行支付,預計繳納時間為2019年4月和2020年4月。

萬和電氣稱,公司日常運營資金正常,本次對前海基金的投資不會影響公司正常現金流。投資雖使用公司自有資金,但由于是分期投入,所以短期內對生産經營沒有實質影響,長期將有助于加快公司發展步伐。

對于參股投資前海基金的原因和合理性,萬和電氣表示,前海基金的投資領域與公司主營業務不存在關係,但雙方潛在合作空間廣大。公司參股投資前海基金主要是為了進一步提高公司資金收益率,提高公司閒置資金的投資收益,同時有望為公司未來的發展提供有效支撐。公司不排除進一步加大力度與前海基金合作的可能性,合作方式包括但不限于合作投資等。

值得注意的是,今年9月9日,控股股東萬和集團與其全資子公司廣東碩德投資發展有限公司(以下簡稱碩德投資)簽署股權轉讓協議,萬和集團將其持有的萬和電氣13050萬股股份(佔總股本的29.66%)轉讓給碩德投資。股權轉讓完成後,上市公司的控股股東將由萬和集團變為碩德投資。

據了解,碩德投資成立于2017年8月,由萬和集團100%控股。公司稱此次股權轉讓是萬和集團及其實控人為滿足戰略發展需要,對其控制上市公司股權的方式進行調整。碩德投資受讓萬和電氣股份所需支付的資金總額為23.84億元,資金來自于碩德投資自有資金及向控股股東萬和集團的借款。

這是否意味著,萬和電氣將從專業廚衛電器轉向“家電+投資”的雙主業運營?

對此,《每日經濟新聞》記者多次聯係萬和電氣品牌部、證券部並分別發去採訪提綱,但截至發稿未收到任何回復。

記者注意到,9月22日萬和電氣曾在投資者互動平臺上對相關問題回復投資者稱,“公司以15億元參股前海基金事宜是董事會經過審慎考慮、嚴密論證後的結果,公司的主業並沒有發生改變。”

産業觀察人士洪仕斌9月28日接受記者採訪時表示,從整個集團的層面來講,萬和集團其實這麼多年一直都在“兩條腿”走路。在做家電實業的同時,萬和集團還致力于資本運營。

記者注意到,萬和集團旗下上市公司萬和電氣也已進入銀行係統——參股廣東揭東農村商業銀行股份有限公司及廣東順德農村商業銀行股份有限公司。

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